Theo định nghĩa, lạm phát xảy ra khi chính phủ tăng cung tiền nhanh hơn tốc độ tăng trưởng thực của nền kinh tế, bởi vì sự gia tăng này là cách duy nhất để có thêm tiền để theo đuổi cùng một số lượng hàng hóa.
Lạm phát là kết quả của chính sách tiền tệ của chính phủ.